买入套保策略(未来需采购)：采购价格未知，在销售价格确定后，如果后期结算价格涨幅较高，超过销售价格，则面临亏损风险。在t=0日确定销售价格后，同时在期货盘面买入套保XXX吨，锁定采购价格上涨风险，后期t=T日期货卖出平仓XXX吨。

　　套保效果：现货市场价格上涨，期货套保实现锁定买入成本，基差走弱时实现增值。存在因基差走强带来的风险。

　　卖出套保策略(未来需销售)：采购价格确定，销售价尚未确定。如果后期销售价格跌幅较高，则面临亏损风险。可以进行期货对冲操作来规避风险。在t=0日确定当天现货价格采购CCCC后，同时在期货盘面卖出套保XXX吨，锁定未来销售价格下跌风险，在t=T日全部卖出XXX吨现货，销售价格DDDD元。

　　套保效果：现货市场价格下跌，期货套保基本覆盖了现货亏损，基差走强时实现增值。存在因基差走弱带来的风险。

（文章来源：招商期货）