一般情况下，像以预测股市为生的人，为了避免出错，所以经常说一些模棱两可的话。这个让我感觉很烦，所以每次写周评的时候，都是态度比较鲜明的。如果您没有感觉到的话，我再一次重申：我现在是多头，甚至在上周的周评《低迷的指数，掩盖了精彩的行情！》中做了一个大胆的预测，股市有可能突然出现一波全行业的大涨。

从目前的结果上来看，并不算特别准确，毕竟上周只有2/3的行业上涨；

另外，还有一个情况是明显超出我预期的：涨幅排第一的是钢铁，而房地产板块差得有点超预期。

站在现在这个时点看下周的行情，我依然比较乐观。上市公司的业绩显示，我们的复苏情况应该是很不错的：

据海通证券统计，截至7月15日，披露2021年中报业绩预告及快报的公司共1370家（预告1342家+快报28家，剔除ST公司），披露家数占比约为33%。已披露业绩预告/快报的全部A股21年H1归母净利润累计同比增速为181%，剔除金融后为226%。（增速这么高，和去年年初基数低有关系）

如果分行业看来的话，上半年21年上半年较一季度业绩改善最明显的是金融地产（所以这周它们的下跌让我挺意外的），其次是科技（计算机、传媒、通信、电子），再次是剩余大类行业中能源材料（采掘、化工、钢铁、有色、交运、公用、建筑材料）：

另外，业绩增速还比较靠前的还有：制造（国防军工、建筑装饰、电气设备、汽车、机械设备）21H1和21Q1的增速分别为40%和49%，消费（农林牧渔、家用电器、食品饮料、纺织服装、轻工制造、医药生物、商业贸易、休闲服务）

最近公布了经济数据，大家觉得经济比我们想象的要弱，然后通胀又挺厉害的，美国的通胀甚至已经是30年的新高了：

所以，有很多人对行情非常悲观。

我就以三个月的情况来看，中国股市应该还是不会有大问题。甚至是对中国股市有利的。

具体梳理大家担心几个问题关于通胀的问题。其实，大家担心的不是通胀，而是通胀之后的紧缩预期。这个问题之前我们解答过：《通货膨胀可以分为三种类型，并不是每种都能加息应对》，当前的通胀更多的是因为疫情造成的供需错配引起的。加息会让巴西的矿工马上去挖矿吗？会让印度的工人马上去织布吗？会让越南人马上进工厂干活……都不会。所以，我觉得短时间我们看不到加息的——全球经济看似在复苏，其实脆弱之极，现在加息搞不好过两个月又不得不减息。

第二个问题，大家很担心中国的出口的问题。因为疫情让很多发展中国家生产受到严重的影响，所以很多订单来中国了，中国的出口好得让人意外，据说这两年做外贸的都发了大财了。所以，现在很多人担心，随着疫苗的普及，疫情得到控制，这些订单又会流失了。这种分析从逻辑上来讲是对的，未来我们也要密切关注好海外疫情的走势。

不过，就最近的情况来看，这种担心不仅没有变为现实，反而在往反方向发展。因为德尔塔病毒的出现，全球疫情又爆了，之前有些看着已经控制住了国家又大爆发了。刚刚看到新增第一名居然是已经接近普及疫苗的英国：

如果是这样的话，订单流失的这个问题，至少不会有这么快。

最后总结一下：我们认为目前真的不要悲观，很多行业的盈利好得超乎我们的想象，比如有色（锡铝铜锂钛）、化工，甚至包括煤炭、钢铁等等。现在只是不要买中游行业，他们没有向下转移成本的能力，上流资源品涨价对他们的冲击会非常大。但是，下游的消费品行业，尤其是必选消费品，是有能力转移涨价压力的，所以也值得看好。

另外最近发现传媒行业非常好，很多公司的盈利非常不错，账上全是现金，估值也很低，不知道会不会是市场下一个炒作方向。

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