1 日丰股份(002953.SZ)：公司装备电缆龙头推荐理由

　　1。公司装备电缆龙头，前三季度增长近50%，公司从家电电缆逐步切入到通信基站电缆以及新能源充电桩高压电缆，下游客户消费和科技属性强(大客户格力、美的、华为、中兴)。

　　2。目前不断扩产中。一方面，传统业务营收有望从2020 年15 亿扩产到2023 年近60 亿，规模效应明显，所处行业千亿级市场，远期空间大。另一方面，切入新能源汽车高压线以及超级充电桩电缆，进入更高壁垒市场，目前公司进入营收和净利拐点，有望估值和业绩双升。

　　风险提示

　　扩产不及预期，新产品研发不及预期。

　　2 紫光股份(000938.SZ)：ICT 行业龙头

　　推荐理由

　　1、母公司债务雷即将拆除，有预期差 ；

　　2、业绩拐点出现，利润增速大幅高于营收增速3、主要友商受制于芯片供应问题，份额和利润有望进一步扩大；4、芯片等主要原材料成本有下降趋势，利润有望进一步提升；

　　5、国际市场拓展值得期待；

　　6、半导体公司进入实体名单影响有限，市场过度反应风险提示

　　系统性风险，下游需求不达预期，竞争加剧。

　　3 帝科股份(300842.SZ)：光伏银浆龙头企业推荐理由

　　1、PERC 转换效率接近极限，电池迭代增加银浆耗量。当前主流电池技术银浆耗量，PERC 最低为10-15mg/W，TOPCon 为20-25mg/W，HJT 为25-30mg/W，向N 型电池转型提升银浆需求。

　　2、光伏受益碳中和进入需求高增期。我们预计2021-2025 银浆总需求2.1 万吨，CAGR=13.6%，市场空间超1300 亿，CAGR=19.5%，TOPCon 和HJT 比例增大、银价上涨提升市场空间。

　　3、公司积极布局TOPCon、HJT、IBC 等电池技术银浆产品，自主研发银包铜等新型技术路线。部分新产品已经通过小试阶段。随着新技术市场份额的持续提升及对知识产权的保护，公司市占率将进一步得到提升。2020 年正银国产化率仅50%，存在很大提升空间。

　　风险提示

　　银价大幅波动、国产化率提升不及预期、N 型电池技术推进不及预期。

　　4 伊利股份(600887.SH)：乳制品行业龙头

　　推荐理由

　　1、公司全年营收预计略超年初目标，健康诉求支撑常温白奶高增速，叠加年底春节备货，景气度持续。

　　2、公司高毛利奶粉业务保持高增速，目标三年进入行业前三，有效拉动公司净利率水平。

　　风险提示

　　新业务孵化不及预期，疫情反复风险，原奶价格上行风险。

　　5 拱东医疗(605369.SH)：高分子耗材龙头

　　推荐理由

　　公司是医疗高分子耗材龙头企业，深耕行业三十多年，下游的应用包括传统医疗端，IVD 配套业务，医药包材业务，以及海外的OEM/ODM 出口业务。公司核心的成长逻辑在于：

　　1、IVD 配套业务进入放量期，在未来2~3 年持续放量。

　　2、医药包材业务有望复制IVD 配套业务的成长路线放量。

　　3、公司新产能建好后，OEM/ODM 明年有望放量。

　　风险提示

　　新产能释放低于预期；市场开拓低于预期；政策风险；贸易摩擦风险。

　　6 曼卡龙(300945.SZ)：区域黄金珠宝龙头

　　推荐理由

　　区域黄金珠宝龙头，公司已制定未来三年股权激励计划，营收利润均为解锁条件，同时未来三年公司省外加盟开店将提速，整体门店规模将由目前的200 家增长至1000 家。短期因素来源于新业务培育钻在2022 年有望进入快速推广期，远期销售空间有望突破5 亿元，利润体量突破1.5 亿元，有望再造一个曼卡龙。

　　风险提示

　　品牌力不足导致省外开店进展低于预期；培育钻石消费在国内市场仍处导入期，短期推广进展可能低于预期。

　　7 至纯科技(603690.SH)：半导体清洗设备龙头推荐理由

　　公司是半导体清洗设备龙头，已可以提供28nm 节点的全部湿法工艺设备，下半年将陆续有槽式设备和单片设备交付到中芯、华虹等主流客户产线。更先进14nm-7nm 技术世代也已接到多台套机台多个工艺的正式订单，将于2022 年交付至客户产线验证。伴随大基金二期、中芯聚源等国内顶级半导体产业基金入股至微，国产替代逻辑下公司湿法清洗设备进入加速发展期。

　　风险提示

　　国内晶圆厂产能扩张不及预期，研发进度不及预期等风险。

　　8 迈瑞医疗(300760.SZ)：高分子医疗耗材领域龙头企业推荐理由

　　迈瑞医疗作为我们跟踪12 年的股票，有很深的理解。医药行业稀缺全球化白马，疫情前同期估值约为下一年50-55 倍，新冠后基本面有了根本性变化，随着国内支持国产品牌的东方以及自身产品能力的提升，将是最快真正全球化的唯一标的。

　　风险提示

　　新冠疫情反复；贸易摩擦影响海外扩张；行业竞争加剧。

　　9 苏试试验(300416.SZ)：可靠性检验龙头

　　推荐理由

　　1。公司过去五年检测服务年复合增长33.3%，2021 前三季度实现净利润1.3 亿，同比增长70%，公司经营非常稳健。

　　2。公司检测服务下游主要是汽车电子、通信半导体以及军工的电磁兼容检测，下游行业景气度高，行业增速快，属于第三方检测行业壁垒最高，下游需求增长最快的细分领域。目前公司积极扩产，过去几年通过IPO、增发、可转债募集资金约6.5 亿元，用于建设实验室，目前募投项目逐步进入达产周期，预计未来三年CAGR 增速近30%公司目前增发进行中，增发成功后，为公司打开更长远扩产空间，相比其他检测公司，目前公司所处赛道行业景气度最高，增速较快，目前被低估。

　　风险提示

　　扩产不及预期。

　　10 极米科技(688696.SH)：智能投影设备龙头推荐理由

　　1、智能投影龙头，充分享受高成长性赛道红利。极米产品力领先，占据20%的投影市场份额。同时，我们预计20-23 年智能投影增速达35%，公司成长空间广阔。

　　2、消费景气度较低的背景下，少有的业绩表现出色、高成长性的消费升级标的。

　　公司Q3 销售额增速高于H1(魔镜数据)，预计公司21 净利润增速为68%，呈逆势上扬态势。

　　3、产品结构优化兑现，35%的营收源于今年新推高端产品，利润端不断改善。

　　4、公司有望迎来收入利润齐升，对应21-23 年PE 为66、45、34 倍。

　　风险提示

　　芯片持续供应紧张压制销量、原材料价格提升降低利润、产品销量不及预期。

（文章来源：国联证券）